2006年09月03日
レバレッジの考え方
FX取引は証拠金（保証金）で取引することが出来ます。
証拠金額は、大まかに取引代金の％で決めるか、売買単位あたりの定額制という具合になっています。
外貨預金と違って、上述の一定額を担保として取引業者に差し入れることで取引に参加できることから、とても資金効率が良い投資として今後も盛んになりそうです。
そこで、
資金効率の良さ＝レバレッジ
を改めてお話しようと思います。
レバレッジ(てこの作用）は倍率によって示されますが、業者によって１０倍〜４００倍というのが日本の取引業者の現状となっています。
たとえばドル円が１１７円で１万ドルの取引をしようと思ったとき、取引総代金は１１７円×１万＝１１７万円となり、１１７万円を投資すれば１万ドルを保有することが出来ます。
これが所謂銀行の外貨預金になるわけですね。
証拠金額は、大まかに取引代金の％で決めるか、売買単位あたりの定額制という具合になっています。
外貨預金と違って、上述の一定額を担保として取引業者に差し入れることで取引に参加できることから、とても資金効率が良い投資として今後も盛んになりそうです。
そこで、
資金効率の良さ＝レバレッジ
を改めてお話しようと思います。
レバレッジ(てこの作用）は倍率によって示されますが、業者によって１０倍〜４００倍というのが日本の取引業者の現状となっています。
たとえばドル円が１１７円で１万ドルの取引をしようと思ったとき、取引総代金は１１７円×１万＝１１７万円となり、１１７万円を投資すれば１万ドルを保有することが出来ます。
これが所謂銀行の外貨預金になるわけですね。
しかし外貨預金は手数料が高いことと、そもそも為替相場(ドル/円相場）は年間通して１０％くらいしか変動しないので、長期的な運用を考える金持ち向けの投資となっていたわけです。
資金効率も悪いし、さほど儲からないので、株式投資などをしているアクティブな投資家からはあまり受け入れられるものではありませんでした。（銀行としは高い手数料で花形商品だったと思いますけど・・）
そんななか１９９８年に外為法が改正され、ひまわり証券がFX取引を導入したのが日本のFX市場の始まりとなっています。
レバレッジに話を戻しますが、
レバレッジ１倍は証拠金＝取引総代金
レバレッジ１０倍は証拠金＝取引総代金×１０倍
レバレッジ１００倍は証拠金＝取引総代金×１００倍
安全なのはもちろんレバレッジが低い方です。
でもハイレバレッジを扱う業者が危険というのは間違った見方です。
レバレッジ１０倍の業者では、１１７万円の証拠金で１０万ドルまで取り扱えます。
レバレッジ１００倍の業者では１１７万円の証拠金で１００万ドルまで取り扱えます。
１１７万円の資金で実際１００万ドルも売買したら、これはやはりプロの投資家向けとなります。
ハイレバレッジというのはそれを扱う業者が危険というのではなく、しっかりとリスク管理が出来ない投資家にとっては危険ということなのです。
レバレッジ１００倍の業者であっても、１１７万円の証拠金に対しては１０万通貨までしか保有しないという自主ルールを徹底できれば、レバレッジ１０倍の業者となんら変わることがありません。
僕は常々レバレッジ管理のことを言っていますが、自分で管理できなければ、１０倍程度のレバレッジしか扱えない業者と取引した方がいいと思います。
それであればどんなに保有ポジションが相場と逆行しても、無理にナンピンしたりして損失が拡大してしまうことはありません。
では管理できるあなたはハイレバレッジ業者でいいのでしょうか？
本当に大丈夫ですか？
仮にレバレッジ１００倍の業者で１１７万円を投資し、１１７円で１０万ドル保有したとします。
この段階ではレバレッジ１０倍です。
しかし買値が５円下がったらどうでしょうか？
１０万ドル保有するに為の証拠金は１１万７千円（１１７円×１０万×１％）ですから、投資金１１７万円から差し引いた１，０５３，０００円は余剰資金として残っています。
ロスカット、もしくはマージンコールまではまだだいぶ幅があります。（レバレッジ１０倍の業者ではこの段階でロスカットかマージンコールがかかっていると思います。）
しかし、レバレッジはどうなっているかというと、有効証拠金（今清算したらいくら残るか。エクイティとも言います。）は５円下がることで６７万円になっているので、取引総代金をこれで割ると、１７．４となり、レバレッジは当初１０倍の約２倍程度に上がってしまいます。
これは特にスイングトレードをメインにされている投資家にいえることなのですが、現在保有しているポジションの含み損益を考慮していないケースが多々見受けられます。
レバレッジを１５倍以上にしない！
というルールを自主的に設けているのであれば、この場合レバレッジが１５倍をきるように一部ポジションを損決済するはずです。
しかしなかなか出来ない・・・
僕は５月に大失敗をしましたが、理屈はこれと同じです。
ここまで下がったのだから、耐え忍べば反転するはずだ・・・
結果的に反転することとなりましたが、その前に精神的な負担に耐えられずに大きな損失を出すこととなったのです。
思わぬ大きな損失は、いつどこでやってくるかわかりません。
最近の相場動向から言えば、円相場が一方的になっていますが、いつ昨年の年末・今年の５月のような想像すらできなかったことが起こるかわかりません。
９月にはシンガポールＧ７が控えています。
相場予想はどうであれ、今一度ご自身のリスク管理はどうなっているのか考えるにはいい時期なのではないでしょうか。
参考に依然お話したレバレッジ管理表をのせておきます。
欲しい方は連絡を下さればエクセルファイルを送信させていただきます。
ＦＸＣＭ用に作成しましたが、ＧＦＴ、ＳＡＸＯ、ＧＡＩＮなどの値洗い処理するシステムのものでなければ代用できます。
僕は現在デイトレがトレードスタイルとなっているので、スイングトレードのようにポジションを繰り越しません。
よってレバレッジが１００倍であろうと、４００倍であろうと、その日にポジションを仕切るのでレバレッジ管理は必要がありません。
ただしデイトレードといってもその日に大きく相場が逆行することは当然あるので、エントリーするたびにストップロスオーダー（いくらまで逆行したら決済するという指値注文）を出しています。
FXは投機です。
ほっとけばいずれは上がる・・・
的な手法で参加されるのであれば、レバレッジを３倍程度に抑えたほうがいいと思います。
１１７万円を投資すれば３万ドルまで保有することができ、年間変動率が１０％として、最高値で買ってしまえば最大の含み損は３０万円です。
これくらいであれば、いざ大きな暴落を目の当たりにしてもパニックを起こすことなくやり過ごすことができるでしょう・・・
資金効率も悪いし、さほど儲からないので、株式投資などをしているアクティブな投資家からはあまり受け入れられるものではありませんでした。（銀行としは高い手数料で花形商品だったと思いますけど・・）
そんななか１９９８年に外為法が改正され、ひまわり証券がFX取引を導入したのが日本のFX市場の始まりとなっています。
レバレッジに話を戻しますが、
レバレッジ１倍は証拠金＝取引総代金
レバレッジ１０倍は証拠金＝取引総代金×１０倍
レバレッジ１００倍は証拠金＝取引総代金×１００倍
安全なのはもちろんレバレッジが低い方です。
でもハイレバレッジを扱う業者が危険というのは間違った見方です。
レバレッジ１０倍の業者では、１１７万円の証拠金で１０万ドルまで取り扱えます。
レバレッジ１００倍の業者では１１７万円の証拠金で１００万ドルまで取り扱えます。
１１７万円の資金で実際１００万ドルも売買したら、これはやはりプロの投資家向けとなります。
ハイレバレッジというのはそれを扱う業者が危険というのではなく、しっかりとリスク管理が出来ない投資家にとっては危険ということなのです。
レバレッジ１００倍の業者であっても、１１７万円の証拠金に対しては１０万通貨までしか保有しないという自主ルールを徹底できれば、レバレッジ１０倍の業者となんら変わることがありません。
僕は常々レバレッジ管理のことを言っていますが、自分で管理できなければ、１０倍程度のレバレッジしか扱えない業者と取引した方がいいと思います。
それであればどんなに保有ポジションが相場と逆行しても、無理にナンピンしたりして損失が拡大してしまうことはありません。
では管理できるあなたはハイレバレッジ業者でいいのでしょうか？
本当に大丈夫ですか？
仮にレバレッジ１００倍の業者で１１７万円を投資し、１１７円で１０万ドル保有したとします。
この段階ではレバレッジ１０倍です。
しかし買値が５円下がったらどうでしょうか？
１０万ドル保有するに為の証拠金は１１万７千円（１１７円×１０万×１％）ですから、投資金１１７万円から差し引いた１，０５３，０００円は余剰資金として残っています。
ロスカット、もしくはマージンコールまではまだだいぶ幅があります。（レバレッジ１０倍の業者ではこの段階でロスカットかマージンコールがかかっていると思います。）
しかし、レバレッジはどうなっているかというと、有効証拠金（今清算したらいくら残るか。エクイティとも言います。）は５円下がることで６７万円になっているので、取引総代金をこれで割ると、１７．４となり、レバレッジは当初１０倍の約２倍程度に上がってしまいます。
これは特にスイングトレードをメインにされている投資家にいえることなのですが、現在保有しているポジションの含み損益を考慮していないケースが多々見受けられます。
レバレッジを１５倍以上にしない！
というルールを自主的に設けているのであれば、この場合レバレッジが１５倍をきるように一部ポジションを損決済するはずです。
しかしなかなか出来ない・・・
僕は５月に大失敗をしましたが、理屈はこれと同じです。
ここまで下がったのだから、耐え忍べば反転するはずだ・・・
結果的に反転することとなりましたが、その前に精神的な負担に耐えられずに大きな損失を出すこととなったのです。
思わぬ大きな損失は、いつどこでやってくるかわかりません。
最近の相場動向から言えば、円相場が一方的になっていますが、いつ昨年の年末・今年の５月のような想像すらできなかったことが起こるかわかりません。
９月にはシンガポールＧ７が控えています。
相場予想はどうであれ、今一度ご自身のリスク管理はどうなっているのか考えるにはいい時期なのではないでしょうか。
参考に依然お話したレバレッジ管理表をのせておきます。
欲しい方は連絡を下さればエクセルファイルを送信させていただきます。
ＦＸＣＭ用に作成しましたが、ＧＦＴ、ＳＡＸＯ、ＧＡＩＮなどの値洗い処理するシステムのものでなければ代用できます。
僕は現在デイトレがトレードスタイルとなっているので、スイングトレードのようにポジションを繰り越しません。
よってレバレッジが１００倍であろうと、４００倍であろうと、その日にポジションを仕切るのでレバレッジ管理は必要がありません。
ただしデイトレードといってもその日に大きく相場が逆行することは当然あるので、エントリーするたびにストップロスオーダー（いくらまで逆行したら決済するという指値注文）を出しています。
FXは投機です。
ほっとけばいずれは上がる・・・
的な手法で参加されるのであれば、レバレッジを３倍程度に抑えたほうがいいと思います。
１１７万円を投資すれば３万ドルまで保有することができ、年間変動率が１０％として、最高値で買ってしまえば最大の含み損は３０万円です。
これくらいであれば、いざ大きな暴落を目の当たりにしてもパニックを起こすことなくやり過ごすことができるでしょう・・・
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トラックバック一覧
1. レバレッジ管理の重要性 [ ＦＸ（外国為替証拠金取引）初心者向け講座 ] 2006年12月26日 12:52
ＦＸ（外国為替証拠金取引）初心者の為の入門講座。ＦＸ（外国為替証拠金取引）の基礎から勝つために最低限抑えておかなければならない知識をステップごとに分かりやすく解説。
ＦＸ（外国為替証拠金取引）は、
株や外貨預金に比べてもメリットがあるとお話してきました...
コメント一覧
1. Posted by
gpapa
2006年09月04日 06:07
yamamomoさん、おはようございます。
ＦＸトレイダーズの方に早速リンクを貼っていただきありがとうございました。
レバレッジの考え方、ふむふむと読ませていただきました。最近、外為オンラインの２００倍に引かれ口座を開設しましたが、気持ちの引き締めに苦労しています。ついつい大きいポジションを取ろうとしてしまいます。レバレッジ管理、しっかりやる必要がありますね。
また、今日から新しい１週間。頑張って行きましょう。
ＦＸトレイダーズの方に早速リンクを貼っていただきありがとうございました。
レバレッジの考え方、ふむふむと読ませていただきました。最近、外為オンラインの２００倍に引かれ口座を開設しましたが、気持ちの引き締めに苦労しています。ついつい大きいポジションを取ろうとしてしまいます。レバレッジ管理、しっかりやる必要がありますね。
また、今日から新しい１週間。頑張って行きましょう。
2. Posted by
ダメおやじ
2006年09月04日 10:49
コメントありがとうございます。私は大阪で暮らしており、少々遠いようではありますが、また機会があればよろしくお願いします☆
3. Posted by エドワーズ
2007年01月03日 09:35
初めてお目にかかります。これから FXに取り掛かるために用意している普通の女です。経済の基礎も金利のことも何も知りませんが 貴方の記事を読ませて頂きまして、なるほどと理解が進みました。ありがとう御座います。
4. Posted by yamamomo
2007年01月03日 13:09
エドワーズさんこんにちは。
そんなコメントいただけると「やってて良かったなぁ・・・」と目がうるうるしてしまいます。。。
わからないことがあったらなんでも聞いてくださいね。
わかる範囲でお答えします。。
今年もよろしくお願いします。
そんなコメントいただけると「やってて良かったなぁ・・・」と目がうるうるしてしまいます。。。
わからないことがあったらなんでも聞いてくださいね。
わかる範囲でお答えします。。
今年もよろしくお願いします。
5. Posted by kureva
2007年01月31日 14:06
fx初心者ですぜひレバレッジ管理ツールをいただきたく思います。よろしくお願いします。
6. Posted by
yamamomo
2007年01月31日 15:51
kurevaさんこんにちは。
後で連絡しますね。
後で連絡しますね。
7. Posted by アプル
2007年02月19日 21:26
私もFX超初心者です。レバレッジ管理シートをお願いいたします。ポジションを持つ前に予め想定の範囲をはっきり自覚できるのではないかと思い探しておりました。
8. Posted by
yamamomo
2007年02月20日 11:58
アプルさんこんにちは。
後ほどお送りしますので、少しお待ちくださいね。
後ほどお送りしますので、少しお待ちくださいね。
9. Posted by すえすえ
2007年05月09日 22:04
最近FXというのを知りました。
投資家という・・皆様と同じような仲間に入れたら嬉しいです。
是非、私にも”レバレッジ管理シート”!?なるものをいただきたいです。その他にも役に立つお勧めツールなどありましたら宜しくお願いします。
スワップ狙いの長期保有を理想としていますけれども、過去のチャートを見て○○円まで下がった場合を想定しての購入額!?がわかりません。レバレッジは3倍以内にすれば安心だとわかったんですけれども・・そのようなことを計算できるツールなのでしょうか？宜しくお願いします。
投資家という・・皆様と同じような仲間に入れたら嬉しいです。
是非、私にも”レバレッジ管理シート”!?なるものをいただきたいです。その他にも役に立つお勧めツールなどありましたら宜しくお願いします。
スワップ狙いの長期保有を理想としていますけれども、過去のチャートを見て○○円まで下がった場合を想定しての購入額!?がわかりません。レバレッジは3倍以内にすれば安心だとわかったんですけれども・・そのようなことを計算できるツールなのでしょうか？宜しくお願いします。
10. Posted by yamaomo
2007年05月10日 18:12
すえすえさまはじめまして。
メールを送信しましたのでご確認ください。。
メールを送信しましたのでご確認ください。。
